金沙江创投朱啸虎:在A轮就能投出滴滴、映客、饿了么 、ofo的怎么都是他? | 投资人说


他出手不凡,能在滴滴落魄之时雪中送炭、相谈半个小时便决定投资,能在直播风口刚起之时占住赛道选中映客,能在饿了么尚未成熟之前慧眼识珠,是怎么样的犀利慧眼才能辨识还埋在沙尘里的金子。


他战绩斐然,仅滴滴、饿了么、大智慧三大项目的回报便达到15亿美元,也因此入选 “2016年福布斯全球最佳创投人”100人榜单。


他个性鲜明,在社交平台上批评聚美优品私有化“巨无品”,撰文批判滴滴的竞品神州专车是伪共享经济。


他被称为“独角兽捕手”,他是金沙江创投的朱啸虎。


做投资人之前最好先做创业者


朱啸虎曾是上海复旦大学管理专业学生,毕业后就进入麦肯锡做咨询顾问。咨询顾问一职培养了他快速理解一个新行业的能力,正好在投资领域,投资者需要具备此项能力。


2000年,深受第一波互联网浪潮感染,在财富效应刺激下的朱啸虎和麦肯锡的同事,联手创立易保网络,参照美国样板,在网上卖保险。半年后,泡沫破灭,为求生存,易保网络转型做软件。7年之后,他进入了金沙江创投。


虽然第一次创业算不上顺利和成功,但这样的经历给朱啸虎的投资生涯带来很大的帮助——因为创业的流程和遭遇的坑让他能够感同身受的帮助创业者度过创业危机。他认为,做早期投资,必须要有创业经验,这样就可以准确判断项目的商业模式是否可行、创始人是否足够强。


投出独角兽的为什么是他?


朱啸虎一贯的投资逻辑是先找好方向(赛道),再选团队(车手),但从来不投竞争对手。


比如今年国内投资的大风口有两个,上半年是直播,下半年是自行车,而朱啸虎自己一个人占了映客和 ofo 两个项目,赶上了 VC 届的半壁江山。再加上之前的饿了么,滴滴,小红书,他的赛道已经布局了直播、共享出行、O2O、电商等等最火的投资领域。


朱啸虎投资的公司风格都异常明显,用他自己的话来说就是“首先市场规模大,第二可复制,可非线性的高度复制,第三个可防御”。


从饿了么、到滴滴、再到 ofo,这些项目都是找到了一个巧妙的切入点,借着大的潮流,撬动了整个行业,这个行业还必须得是影响到所有消费者的大行业。此外,这几个项目还有一个共同点,就是执行力和规模效应的作用,远大于技术或其他壁垒。


而对于规模效应为主的企业来说,融资节奏和金额就是一切,团队只要学习能力能跟上,谁拿到的钱多,大概率就可以把其他人甩在身后。所以朱啸虎在其选择的方向上能起的作用就无比之大。 


他喜欢怎么样的项目和人


资新行业项目前,朱啸虎同样会对所投资的行业进行深度研究,同时也会把所有类似的项目都看一遍,再从中挑选出自认为有庞大的市场机会、核心的自主知识产权和技术、明确的市场定位和创新的业务模式的潜力项目与优秀团队进行投资。


金沙江的投资项目主要针对90后群体。“90后已经不年轻,网民占比30%,是未来互联网消费的主流人群,任何一个好的互联网产品,只有占据90后才能拥有未来。如果互联网产品还是以60后、70后为主,这个产品未来肯定是有问题的。”


对于可投可不投的项目,即不是那么激动人心的项目,朱啸虎称坚决不会投。同时,“如果创始人不诚信,我也坚决不会投” 。而且不投盲目烧钱补贴的项目,很多创业者会说,要像滴滴饿了么一样去补贴用户。但朱啸虎认为真正起来的O2O不需要补贴,非常不喜欢创业者拿VC的钱去补贴用户,并且也认为需要补贴才能起来的都是伪需求。他投滴滴和饿了么的原因,是因为他们一开始迅速起来根本不需要去补贴用户的,打补贴战是后来跟对手抢占市场的事情。


对于项目创始人的选择,出生于80~85年,尤其是从名校名企走出来的年轻创业者,最受朱啸虎关注。在朱啸虎看来,在名企呆过,且已有近10年工作经验的人,在能力与精力方面,最适合创业(阿里对程维的培训就很明显,周会怎么开、如何破冰等都有阿里的基因)。之所以亲睐名校创业者,是因为名校背后,可以证明创业者的学习能力很强。 


当项目与人被认可,朱啸虎也已确定投资后,他总会把项目创始人“扶上马,送一程”,刚投进去时,基本每一两个礼拜都会与团队碰一次,看看他们的数据怎么样,以及商业模式是否成立。等项目真正运行起来时,他的参与才会变少。 


后记


朱啸虎先生曾在采访中被问到:“你认为什么样的创业者最不靠谱?”他的回答是:“满口都说没问题,满口OK的。创业不可能没问题,你说没问题的,最后就是很大的问题。投资人是有价值的,尤其早期投资,你拿的不仅是钱,你要利用他的价值。有问题告诉我,可以一起解决的,有问题不怕,找到原因在哪里,解决问题。”



- 完 -



文字 | 一月  闹客邦专栏作者(微信:roche_71)

编辑 | 闹师妹


本文为整理自朱啸虎的公开演讲,如需转载,请务必联系运营人员(微信号:NKkaiying)获取授权。





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